江苏加快改善苏北农民住房条件| 大豆出口大豆出口| 台风山竹哪里登陆| 如懿传的如懿死了吗| 上海马路上能骑马| oppox多少内存| 电子竞技国际赛| 台风白色多少级| iphone9什么时候发布会| 金固股份回购| 在调研指导工作| 扶老人索赔1元| 阿里地区日土县地震了吗| 全国教育大会意义| 磨丁赌场注册

赢合科技:与LG化学签订卷绕机采购协议,海外大客户取得重要突破

类别:公司研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:邹润芳,曾帅 日期:2018-10-24
二爷线上官网| 能看角球的比分网| 本港台直播二室| 金沙返利网网址| 欢乐国际

点评:中标LG化学进入全球一流电池厂供应链,有效增厚2019年业绩

    此前公司优势产品主要集中于子公司雅康的涂布机,而此次LG采购产品为卷绕机,标志着公司优势产品正逐渐从前段向中段拓展,整体竞争力有所提升。同时公司获得国际一流动力电池厂商的认可,对未来的业务拓展也将产生积极影响。考虑到交付时间不迟于明年2月1日,我们判断收入将于明年Q1和Q2确认,届时公司业绩和盈利能力有望得到提升。

    LG化学2020年产能有望达90GWh,后续多次招标值得期待

    根据高工锂电数据,目前LG化学拥有韩国梧仓、美国霍兰德、中国南京和波兰弗罗茨瓦夫四大生产基地,今年7月,LG化学电池项目落户南京江宁滨江开发区,总投资20亿美元,规划建设电芯产线23条(动力电池16条+储能电池3条+小型电池4条),预计19年10月开始量产,2023年实现全面达产,达产后年产能32GWh。同时近期LG化学将其2020年产量目标从原来的70GWh增加至90GWh,增幅约29%。此次招标19台卷绕机,对应产能约2条线数码线,占LG化学总规划产能的比例较小,后续多次大规模招标值得期待。

    CATL大规模招标拉开序幕,公司前段涂布机有望受益

    7月12日科恒股份在互动平台上表示,子公司浩能科技已经接到宁德时代9台高速双层涂布机设备采购中标的通知,8月27日大族激光发布公告中标CATL注液设备和激光焊设备1.93亿元,均预示着CATL本年度大规模招标开启。而根据其招标书,2019年CATL和时代上汽落地产能合计有望达到30GWh,子公司雅康的涂布机产品竞争力强,有望借此契机进入宁德系供应链,分享成长红利。

    半年报前瞻指标高增长,预示H1发货值和在手订单有较大提升

    截至6月底,公司存货7.62亿,其中库存商品和发出商品分别为1.45亿和1.5亿,合计2.95亿,较2018年初增加0.89亿,考虑38.18%的毛利率和H1锂电收入6.03亿后,我们测算得到公司H1发货值为8.36亿,此部分收入有望于2018Q4~2019Q1确认;同时,公司预收账款4.63亿,同比增加66.16%,预示在手订单有较大提升,均有力支撑未来业绩。

    盈利预测与投资评级:预计2018-2020年公司归母净利润分别为3.22亿、4.47亿和5.79亿,EPS分别为0.86元、1.19元和1.54元,维持“买入”评级!

    风险提示:新能源汽车销量不及预期,新能源汽车政策发生重大变化。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300457 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
中科曙光 持有 -- 研报
航天信息 持有 -- 研报
中孚信息 持有 -- 研报
今天国际 持有 -- 研报
长亮科技 持有 -- 研报
旋极信息 持有 -- 研报
易华录 持有 -- 研报
美亚柏科 持有 -- 研报
中新赛克 持有 -- 研报
启明星辰 持有 -- 研报
用友网络 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
航天信息 1.13 1.18 研报
用友网络 0.66 0.68 研报
四维图新 0.69 0.44 研报
美亚柏科 1.08 0.89 研报
旋极信息 0 0.94 研报
中新赛克 0 0 研报
长亮科技 0 0.86 研报
恒生电子 0.45 0.47 研报
启明星辰 0.59 0.46 研报
今天国际 0 0 研报
中科曙光 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
上汽集团 40 持有 买入
当升科技 40 持有 持有
五粮液 39 持有 买入
金风科技 37 持有 买入
洋河股份 36 持有 买入
华鲁恒升 34 持有 持有
三一重工 33 持有 买入
万科A 33 买入 持有
伊利股份 32 持有 买入
山西汾酒 31 持有 买入
中国国旅 31 持有 持有
太阳纸业 31 持有 买入
先导智能 31 持有 买入
光迅科技 30 持有 持有
中信证券 29 持有 中性
杉杉股份 29 持有 买入
宋城演艺 29 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 775 91 380
生物制药 575 59 257
建筑建材 545 45 186
化工行业 541 61 180
汽车制造 502 38 231
金融行业 453 27 194
酿酒行业 451 17 183
机械行业 446 55 240
房地产 425 30 250
食品行业 392 30 120
酒店旅游 389 23 86
商业百货 384 43 141
农林牧渔 381 29 109
电子器件 352 54 165
煤炭行业 321 27 149
交通运输 298 31 156
钢铁行业 271 25 78